芯片板块机会来了？逼近3800亿，618数据创历史新高！半导体估值接近1

今年618大促，国产电子产品热销芯片半导体行业下半场的机会来了

半导体作为去年的明星板块，最近比较低迷自4月底以来，尽管郑国芯片指数反弹超过20%，但仍落后于新能源汽车，锂电池和光伏行业，而37家半导体相关公司的股价一度下跌超过40%伴随着2022年下半年的到来，各类资金开始布局今年的618数据会成为芯片等行业配置的转折点吗

值得注意的是，虽然半导体芯片行业景气度不同，但行业整体结构性机会明显特别是今年半导体行业国产替代加速，今年以来国产设备中标数量接近去年全年总和预计今年国产设备中标数量有望进一步增加

目前半导体估值不足40倍，不到最近十年平均估值的一半，接近最近十年的底部，这也是很多机构看好半导体市场的重要原因之一追踪郑国芯片指数规模最大的基金华夏郑国半导体芯片ETF，目前规模为169.9亿元，在全市场科技/芯片主题ETF中排名第一，资金涌入明显今年一季度，其仓位最大的股票中环股份通过公募基金获得26亿元，增持5400多万股，成为今年一季度第二大股票

消费电子迎来销售拐点。

618大促可以说是2022年上半年电子产品厂商最后的希望电子产品三大件，手机，平板，电脑，可穿戴设备，包括耳机，手表，手环，都是背后的厂商为了抓住这个618，他们使出浑身解数产品迭代快，库存压力大的手机厂商，产品补贴很多

日前，拼多多发布今年618家电行业销售数据显示，自5月23日年中以来，家电行业全品类销售规模同比增长103%，至6月17日24: 00整体创下新高。

消费的最大优势在于其消费和科技的双重属性尤其是消费电子产品，离不开芯片，5G等核心技术的进步，是标准的高科技产品今年上半年，手机，PC等消费电子产品需求下降，也导致今年全球半导体销量连续4个月放缓今年第一季度，全球手机销量下降9.9%，前四个月国内手机出货量下降30%，导致投资者对半导体行业的悲观情绪，导致电子板块出现今年以来最大跌幅超40%

第二季度是全年国内电子消费的低谷，以后会逐季增长中信证券分析师徐涛认为，伴随着疫情减弱导致的逐步复工复产，深市等地区消费刺激政策的出台以及各大电商平台刺激力度的加强，后期出货量有望增加

与促进消费电子产品的需求相比，工业和汽车芯片的需求仍然强劲数据显示，5月份全球芯片平均交付周期维持在较高水平，达到创纪录的27.1周中高端IOT领域，电源管理芯片，MCU等产品的供需失衡持续

今年以来，国产设备中标数量接近去年全年总量。

对比待确认的下半年消费电子销量，在半导体设备中，国产设备中标情况大幅上升，确定性明显。

我们更新了5月半导体平均交货周期和5月国内半导体设备招标情况，看好a股半导体设备材料在国内替代大趋势下的高增长潜力天风证券分析师潘芳表示

据天风证券统计，今年年初至5月，国内半导体设备中标数量接近去年全年总和，5月国产设备招标类型再度丰富其中，目前北方华创可统计的中标数量为112台，已经超过2021年全年的一半以上

此外，上海吉它半导体临港二期项目在5月扩大了产量和产能，推动国内半导体设备市场受益根据一些已披露的投标信息，拓景科技，北方华创，华海清科，中科飞策等都中标了

最新统计的5月份国内设备厂商中标情况显示，华虹半导体，时代电气，上海信威，上海吉它都引进了不少国产设备，其中拓晶科技，北方华创中标最多，华海清科有8台CMP设备中标上海吉它等项目设备方面，薄膜沉积设备，测试设备，CMP设备，刻蚀设备等国内供应商中标较多

华夏基金经理赵宗庭认为，整个国内半导体设备和材料，由于还处于发展初期，未来发展空间很大在此背景下，材料设备细分领域的国内龙头有望抓住国内替代的黄金机遇，实现快速发展

半导体估值接近十年低点。

目前半导体估值不足40倍，不到最近十年平均估值的一半，接近最近十年的底部，这也是很多机构看好半导体市场的重要原因之一。

日前，国证半导体芯片指数的样本证券将定期调整，上市满一年的科技创新板证券如SMIC，中微，上硅业，华润微等将纳入该指数的样本选择空间。

目前，该指数成份股涵盖芯片行业细分领域的35家行业龙头，涉及材料，设备，设计，制造，封装，测试等各个方面的芯片行业公司前十大重仓股包括芯片产业链优质龙头中环股份，赵一创新，威尔股份

跟踪该指数规模最大的基金为华夏郑国半导体芯片ETF，目前规模为169.9亿元，居全市场科技/芯片主题ETF之首万得数据显示，芯片ETF已经连续七个交易日申购，资金涌入明显值得注意的是，其仓位最大的股票中环股份将于6月20日变更为TCL中环

中环是光伏领域领先的硅材料企业其产品广泛应用于智能电网输电，新能源汽车，高铁，风电逆变器，集成电路，消费电子，航空航天，光伏发电等领域2021年，公司净利润同比增长307.56%今年一季度实现净利润13.11亿元，同比增长142.08%

从2018年11月到2021年8月，不到3年时间，中环股份累计涨幅近10倍，成为业绩突出的3年10倍牛股截至今年一季度，中环股份已通过公开募集资金获得26亿元，增持股份超过5400万股，成为今年一季度第二大股票中环股份成为众多基金经理的重仓股

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