八大券商主题策略：制造板块全年维度修复行情来了？“风、光、锂、半”产业链

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

我们建议从产业链繁荣和政策利好两个维度重点布局从产业链来看，新能源和制造业中一些生产防疫关联度较低的行业几乎不受影响，近期高频，大力度的抗疫救灾政策将利好相关产业链这次疫情的范围在中国的主要工业区，四大传统工业区大部分都受到影响疫情主要波及吉林，辽宁，北京，上海，江苏，安徽，浙江7个省市受灾省市主要制造业及相关产品占全国的比重最重要的中游制造业是汽车除汽车外，产品主要包括船舶，机床，挖掘机，摩托车和集成电路除以上行业和产品外，新能源相关产品，部分专用设备，3C相关TMT设备等受损更少船舶，金属成型机床等产品虽然是疫区的主要产品，但由于生产的特殊性，并未受到影响，部分设备逆势增长，景气度较高

稳增长政策率先支持房地产和基建产业链工程机械和家用电器属于相关产业链中的制造业目前工程机械加速周期已经见底，家用电器有限光伏，风电，电气设备板块的市场表现自4月底开始触底反弹，投资者信心逐步恢复我们认为，伴随着复工复产的加快，制造业上市公司将迎来全年维度的复工行情

广发证券:关注疫情后制造业需求恢复和稳增长的投资机会。

目前处于政策稳定落地的预期阶段，需求趋势和原材料趋势尚未迎来变化后续仍需观察稳增长的落地和政策刺激的效果从选股角度，我们建议从两条线索优先考虑机械行业:关注上游通胀链的受益标的，包括油气设备及服务，煤机，钻石种植等关注先进制造业，以及蓬勃发展的新兴增长领域，包括光伏设备，锂电池设备，风电设备和半导体设备

值得后续关注的板块有:稳增长措施落实后将迎来拐点的领域，包括工程机械和通用自动化板块出口产业链，汇率，成本，航运带来的利润率提升

近期推荐组合:杰瑞，杜威尔，先锋智能，李，驱动，巨星科技，浩洋，新强联，捷佳威创，迈威，永创智能，三一重工，恒力液压等。中长期建议积极关注高匹配估值和业绩的通用自动化领域，包括易，华锐精密，，百楚电子等

兴业证券:消费电池黄金跑道！国产电池厂迎来国产替代机会。

是消费电子的重要模块，钴酸锂+软包是手机，电脑等主流消费电子的电池标准方案2020年消费级锂离子电池出货量占锂电池行业的32.8%，仅次于动力电池电池安全壁垒高伴随着电池容量升级，快充等技术迭代，电池在智能手机，可穿戴产品成本端的占比逐年提升未来电池升级方向包括层压工艺，采用硅碳负极材料，提高正极材料充电截止电压

就投资而言，消费电池行业壁垒高，赛道红利好目前国内电池组和电芯企业正在加速扩产，抢占国内替代红利，国内消费电池企业前景看好我们看好消费电池赛道的相关标的:1欣旺达:手机封装龙头，大力布局消费电池和电脑封装业务伴随着公司电力业务的快速增长，电力业务的盈利能力有望大幅提升2.珠海冠宇:募集资金扩大电池产能和封装产能，加大布局封装业务此外，冠宇动力业务从电池入手，布局动力+储能业务3.德赛:全球领先的手机包，增加储能电池和SIP业务布局4.子健电子:小型电池龙头，其产品主要是TWS和扬声器电池等5.万向科技:新进入TWS电池赛道，微型锂离子电池快速装车

信达证券:智能汽车，智能制造再次获得政策大力支持

对于新能源汽车行业，多项政策刺激扩大内需，重视行业的恢复性投资机会近期，从中央到地方，相关政策措施陆续出台，消费和投资双管齐下扩大内需中国经常会减免600亿的乘用车购置税，买一辆新能源车最高补贴1万

4月份汽车行业整体下行，新能源的发展也受到当前疫情的影响和冲击但目前国内疫情高发或已过，复工复产循序渐进，扶持政策加快出台新能源汽车有望恢复快速增长，进一步加快车载镜头，激光雷达，控制器，连接器，模块等子行业的发展

亮点:车载镜头:，，等，激光雷达:，等模块，，等汽车控制器等重点关注:汽车连接器，，，，，，，，，汽车控制器，等

对于工业互联网板块，工业软件政策再次提及发展工业互联网和国产工业软件，相关赛道有望加速布局日前，工信部公布了2022年跨行业跨领域工业互联网平台名单，28家工业互联网平台入选伴随着我国工业制造水平的逐步提升，工业互联网平台有望持续受益另外，人民日报评论工业软件伴随着政策的持续关注和下游需求的扩大，本土工业软件企业有望迎来黄金发展阶段亮点:，，，，，等

AVIC证券:工程机械强而不变！锂电池设备，光伏设备等龙头公司优势明显。

锂离子设备，全球产能循环共振，预计2025年突破1000亿元国内设备公司优势明显，充分看好在技术，产品，规模上有优势的一二线龙头，光伏设备，设备迭代升级促进产业链成本降低，HJT普及率快速提升同时，光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，因此看好电池芯片和组件设备龙头

电力交换，2025年换电站运营空间预计达到1357.55亿元换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，因此看好换电站运营企业，储能，储能是建设新电网的必要基础政策利好，发电侧和用户侧促进行业繁荣看好电池，逆变器，集成的龙头公司

氢能和绿色氢符合碳中和的要求光伏和风电的快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定了基础看好具有绿色氢产业链整合优势的龙头公司工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具有产品，规模，成本优势的整机及零部件公司

中泰证券:政策持续加持风光，景气度有望超预期

在政策加持下，大基地建设步伐加快，风电，光伏是清洁能源转型的重要抓手在国内外政策支持力度加大，转型力度加大的背景下，景气度有望继续超预期光伏:展望Q2，组件和逆变器出货量环比大幅改善，叠加利润稳步增长，业绩有望环比大幅改善，贴膜，玻璃涨价后，Q2单元利润明显修复，在支架底部，Q2比上个月有所改善，第三季度可能会出现逆转建议关注的核心龙头

风电:目前，受装机成本叠加下降预期的推动，Q2利润较Q1明显改善，三季度业绩较Q1更好，全年核心零部件业绩仍有望保持快速增长。建议加大板块配置，重点关注等

华中证券:关注风电，光伏，锂电池，半导体设备和稳增长板块。

近期政策对新能源的发展给予了很大的鼓励，新能源等成长板块调整深度和时间较长，龙头估值调整为0行业有望迎来从超跌反弹到行业反转的投资机会今年锂离子设备供不应求今年光伏，风电还有很多资金，全产业链都在扩产拓普康，异质结等电池技术路线的重叠，将有利于光伏，风电设备的核心企业放眼中长期新能源设备和半导体设备，依然是增长最确定，增长空间最大的方向

今年经济增长压力很大，政策也多次以稳增长为重点预计二季度各项稳增长措施将不断强化资源类上游品种盈利能力较好，受益于稳增长政策的基本面仍有望保持良好态势，受益于相应的工程机械，矿山冶金机械，油气设备等顺周期板块龙头

中国银河证券:年初以来，机械板块的深估值处于历史低位。

年初以来，机械板块深度调整，估值处于历史低位长期来看，景气轨道上的优质股票已经具备了较高的投资价值重点板块包括光伏设备，新能源汽车相关设备，工业机器人，工业机床，专业化与创新等领域

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