2021年1—9月这些地区的矿山占据了淡水河谷铁矿产量的40%

日前，巴西东南部遭遇暴雨袭击全球第二大铁矿巨头淡水河谷发布声明称，该公司暂停了部分东南部和南部系统的铁矿生产以及Estrada de Ferro Vitoria a Minas铁路的列车服务

数据显示，2021年1—9月，这些地区的矿山占据了淡水河谷铁矿产量的40%尽管遭暴雨袭击，但淡水河谷在声明中重申了2022年生产3.2亿—3.35亿吨的生产目标

昨日，国内铁矿石期货2205主力合约反弹3%至724元/吨，接近前期高点，螺纹钢期货收涨2.16%昨日晚间，黑色系期货夜盘多数收涨，焦煤涨超2%，铁矿石涨1.33%，热轧卷板涨1.09%

分析人士认为，短期矿价反弹受成材端支撑，供应端扰动多集中在情绪上据外媒报道，此次巴西降雨仅影响少量粗粉产量，对矿山全年产量影响有限但时间点上，一季度处于澳洲飓风和巴西降雨等多发期，供应端难有大幅增量

考虑2022年年度产量无明显增加，一季度国内铁矿石库存预计难见累库甚至小幅降库但从绝对库存量上来说，当前港口铁矿石库存处于绝对高位，季节性天气对长期供应并无实质性影响供应端扰动多集中在情绪层面东证期货铁矿石研究员许惠敏说

中信建投期货黑色系高级研究员赵永均告诉记者，铁矿石价格大幅上涨主要受需求恢复及供给端两方面驱动最新铁水日均产量208.52万吨，较上周增加5.51万吨，高炉开工率也提升4.16个百分点至74.2%自去年12月份以来市场一直关注的复产问题逐步落地，驱动铁矿石价格持续走高近期巴西东南部地区连降暴雨，淡水河谷等矿山开采及运输业务受到一定程度的影响，此地占淡水河谷2021年总产量的40%，引发市场对铁矿石供应的担忧短期来看，铁水产量仍有小幅提升空间，但伴随着京津冀及周边地区将进入限产周期，铁水产量预计将冲高回落，钢厂复产对价格的驱动将进入尾声此外，考虑到目前国内铁矿石港口库存在1.5亿吨以上，对供给端突发事件的缓冲作用明显，铁矿石价格涨至750元/吨后便进入高估值区间

许惠敏认为，春节假期临近，现货市场实质性需求处于真空期，2022年3万亿元专项债消息提升了市场需求预期考虑成材产量，库存都在低位，需求端预期向上弹性较大需求改善预期下，矿价短期或维持强势

记者在采访中获悉，2021年11月底以来地产政策的边际放松，叠加2021年专项债后置和2022年前置，市场对今年螺纹钢需求偏乐观。

在需求验证前，乐观预期难以证伪，价格出现大幅下跌的可能性不大但结合近期多数钢厂公布的冬储政策来看，冬储价格主要在4500—4600元/吨周二价格大幅上涨基本打开了冬储贸易商卖出套期保值的价格窗口，因此螺纹钢价格估值也偏高赵永均认为，整体来看，铁矿石，螺纹钢价格均已进入了高估值区间，继续追涨的安全边际偏低

记者发现，从上周六开始，部分焦企开启第三轮200元/吨涨价，本周二主流钢厂已基本同意，提涨落地，从提涨到落地2—3天近期，在北方空气质量有所好转的情况下，唐山地区解除重污染天气Ⅱ级应急响应，铁水增产明显数据显示，最近一周日均铁水产量208.52万吨，周环比增加5.51万吨，焦炭日均消耗增加2.45万吨叠加钢厂焦炭库存已经降到历史的低位，在高炉开工快速提升的状况下，当下的焦炭库存明显不足，目前焦炭库存688.72万吨，上周在钢厂积极补库的情况下仅增加0.69万吨，催货和抢货已相对普遍，尤其一些焦炭库存较低的钢厂，几乎丧失了议价权，只能够被动接受价格另外，目前成材的价格处于高位，钢厂的利润较好，也有接受焦价上涨的实力

一德期货煤焦研究员张源告诉期货日报记者，从焦炭及焦煤的现货市场看，价格仍有一定的上涨空间主产区焦炭第三轮上涨基本已经落地，目前涨幅累计520元/吨，三轮提价后港口焦炭仓单成本在3480元/吨附近焦煤价格目前也有较大上涨幅度，目前山西地区简混焦煤仓单成本在2500—2600元/吨从当前的基差角度来看，盘面确实存在较大幅度的贴水空间

在价格上涨后，焦企利润明显改善，焦企生产积极性普遍较高，上周独立焦企日均产量61.15万吨，周环比增加1.24万吨不过，现在焦企复产也受当地环保政策的影响，目前各地环保政策执行较为严格，虽然焦炭供需如此紧张，但焦炉整体开工普遍偏低中辉期货煤焦研究员杜鹏表示， 焦炭价格偏强运行是供弱需强的的表现，春节前后这种情况很难改变，焦炭现货价格或将延续强势

不过，分析人士表示，短期来看，当前市场逻辑转换较快，上周市场讨论的重点在于铁水恢复的力度是否会持续增长，而本周市场对于成材及原料的估值又有新的变化周二有市场人士称，京津冀及周边地区钢厂或有较大幅度减产，且铁水复产情况一般，引发市场对成材及原料估值的重新预判表现在周二的盘面上，就是午后成材拉动原料煤焦整体上行，但成材上涨力度大于原料煤焦，钢材盘面利润再次回归

张源认为，目前短线逻辑变化较快，且消息面影响因素相对较多基本面上，焦炭及焦煤受需求支撑，预计仍有上涨空间其中，焦炭整体提涨或有4轮，关注华北地区钢厂补库进展整体来看，盘面仍以振荡运行为主，煤焦短期在大贴水背景下，仍有一定买入价值

从中长期平衡表角度看，钢材复产已是必然春节过后，钢厂铁水供应大概率将重新回到较高水平据测算，假设节后焦煤供应恢复，蒙煤通车回升，大概能支撑铁水220万吨/日的产量一旦铁水供应恢复至220万吨/日的产量，焦煤及焦炭仍有明显的去库动力，长期存在支撑张源说

在今年的中国国际进口博览会(CIIE)上，淡水河谷展台的另一个亮点是按照1:250比例制作的船模。它的原型是世界上第一艘装有旋翼帆的矿石船。这艘名为“海洋舟山”的船是一艘载重量为35万吨的瓜伊巴麦克斯船。它配备了五个转子帆，最多将提高8%的能效，从而每年减少3400吨二氧化碳当量。

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