银行青睐发债“补血”大行撑起规模

商业银行正在加大力度补血在各类外源性资本补充工具中，二级资本债和永续债尤其受欢迎由于大银行的积极参与，数百亿的补血频频出现

业内人士认为，不同类型的银行面临不同的资本补充压力，加大资本补充力度有助于提高银行的信贷供给能力，夯实发展基础相关部门要进一步丰富其他资本补充工具，合理降低资本补充门槛，优化审批流程，增强市场流动性

多渠道补血

今年以来，商业银行补血热情不减。

Wind数据显示，截至6月6日，今年以来，银行已发行2492.5亿元二级资本债券其中，工行于1月和4月成功发行两期二级资本债券，规模分别为400亿元和500亿元，邮储银行已成功发行400亿元二级资本债券，此外，中国银行，交通银行和兴业银行分别发行了300亿元，300亿元和200亿元二级资本债券

永续债方面，Wind数据显示，今年截至6月6日，银行已发行永续债1470亿元，也主要由大型银行支持其中，中国农业银行发行了500亿元永续债，中国银行发行了两期共500亿元永续债，邮储银行发行了300亿元永续债

值得注意的是，近期，邮储银行和建设银行也推出了进一步补充资本的计划邮储银行最近几天发布公告称，董事会同意在获得相关监管部门批准的前提下，发行不超过900亿元人民币或等值外币的无固定期限减记型资本债券中国建设银行公告称，最近几天收到中国银行业监督管理委员会的批复，拟在全国银行间债券市场公开发行不超过1200亿元的二级资本债券

除了大中型银行，今年还有不少地方中小银行成功发行永续债和二级资本债，规模都在100亿元以内。

大银行面临更高的要求。

业内人士分析，不同类型的银行面临不同程度的资本补充压力从大型银行的角度来看，伴随着中国系统重要性银行名单的发布和《TLAC管理办法》在中国的实施，意味着中国系统重要性银行和中国全球系统重要性银行面临更高的资本管理能力要求

此前，央行和银监会发布了《关于全球系统重要性银行发行完全损失吸收非资本债券有关问题的通知》，从定义，偿还顺序，损失吸收方式等方面明确了TLAC非资本债券的核心要素。

目前相关银行的风险加权比率与TLAC的监管要求还有一定差距中信证券联席首席经济学家明明分析，发行资本工具和TLAC非资本债券将是补充TLAC的主要方式，而后者的成本可能更低但目前在国内还没有实践，仍然主要依靠次级债工具银行次级债主要包括二级资本债和永续债，其中二级资本债占比更高

招商银行首席分析师廖智明表示，预计2022年下半年，四大行将开始发行TLAC非资本债券由于TLAC非资本债券和二级资本债券均可满足TLAC要求，且成本略低，预计二级资本债券的发行将产生替代效应

中小银行补充资本压力大。

银监会数据显示，截至2022年一季度末，商业银行资本充足率为15.02%，较上季末下降0.11个百分点分机构类型看，除大型银行资本充足率下降外，股份制银行和城市农村商业银行资本充足率下降

从目前各类银行的资本水平来看，整体处于合理区间，但部分中小银行仍存在一定的资本补充压力光大银行金融市场部宏观研究员周认为，目前国内企业面临复杂的经营环境，银行应与市场主体共渡难关，合理惠及实体经济，增加信贷投放因此，需要进一步巩固资本实力，增强抗风险能力与大型银行相比，一些中小银行在网点，品牌，经营和服务创新能力等方面相对欠缺，融资渠道狭窄，资本补充压力较大

央行最近几天发布的《关于推动建立金融服务小微企业长效机制的通知》提出，继续支持中小银行发行永续债和二级资本债，配合有关部门引导地方政府用好新增专项债务额度，合理补充中小银行资本，鼓励资质相对较好的银行通过股权市场融资，加大外资补充力度。

周建议，未来在巩固使用现有资本补充工具的同时，还应丰富其他一级资本补充工具，包括非固定期限资本补充工具和拓展股权补充工具的使用此外，合理降低资本补充门槛，优化审批流程，丰富市场投资者，增强市场流动性

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